来源：21世纪经济报道
2023-08-02 11:33:08
【资料图】
A股早盘表现分化，截至发稿，上证指数、深证成指下跌，创业板指上涨。
板块中，房地产、基建、券商等部分价值类板块早盘延续近期强势，盘中走高。截至发稿，价值股代表性指数沪深300价值指数 (000919)成分股中，绿地控股涨超3%，徐工机械、新城控股涨超2%，金地集团、中信证券、海螺水泥、中国巨石、兴业证券、中联重科涨逾1%。
跟踪沪深300价值指数的沪深300价值ETF（562320）低开后一度反弹翻红，但盘中再度下跌。截至发稿，跌幅为0.27%，值得注意的是，该ETF盘中出现明显放量，交投活跃，发稿时换手率高达17.69%。
信达证券认为，在牛市周期中，第一年下半年大概率会出现风格的变化，下半年或可关注价值风格，不只是政策催化带来的上涨。
第一，从库存周期的角度看，今年下半年可能见到底部，经济增速放缓或进入后期。在经济回升的初段，市场处于牛市初期，均有利于金融类板块的上涨。
第二，年度风格可能偏向低估价值，2023年Q2经济出现弱复苏，但价值风格相对于成长风格并没有大幅跑输。随着经济弱的冲击进入尾声，估值、政策变化和年度风格可能形成共振，有望带动下半年市场风格变化，价值风格可能会比较强。
第三，中报临近，从业绩兑现的角度看，2023年上半年消费板块景气预期持续走强，周期板块中可关注钢铁、石油石化。
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